Dönemsel bazlı statik ve dinamik portföy koruma stratejileri: BİST30 örneği

Baş , Tuğba; Özaydın, Orhan

Yayın:
Dönemsel bazlı statik ve dinamik portföy koruma stratejileri: BİST30 örneği

dc.contributor.author	Baş , Tuğba
dc.contributor.author	Özaydın, Orhan
dc.date.accessioned	2024-05-16T11:32:46Z
dc.date.available	2024-05-16T11:32:46Z
dc.date.issued	2023-12-02
dc.description.abstract	Bir portföye etkin korunma oranlarıyla eklenen vadeli işlem sözleşmelerinin portföy risklerini düşürdüğü sıkça literatürde görülmektedir. Kullanılan etkin korunma oranlarını statik ve dinamik yöntemlerle belirlemek mümkündür. Bu çalışmanın amacı ve literatürde yer alan diğer çalışmalardan farkı BİST30 spot endeksi ile BİST30 vadeli endeksini kullanarak Türkiye’deki kriz dönemleri için en etkin korunma stratejisini, statik ve dinamik modellerin karşılaştırılmasıyla belirlemektir. Araştırma, BİST30 endeksinin oynaklığına göre öne çıkan üç ayrı dönemi kapsamaktadır. Bunlardan ilki 23 Mayıs 2013 Gezi Parkı Olayları; ikincisi 15 Temmuz 2016 Darbe Girişimi; üçüncüsü ise 11 Mart 2020 Covid-19 pandemi sürecidir. Bulgulara göre Gezi Parkı Olayları dönemi için statik korumalı modeller daha etkin koruma sağlarken, Darbe Girişimi ve Covid - 19 pandemisi için dinamik korumalı DCC - GARCH modelinin en etkin koruma sağladığı gözlemlenmiştir. Ayrıca araştırma bulguları, korumalı portföylerin sonuçları arasındaki farklar az olmakla birlikte korumasız portföylere karşı yatırımcıların risklerden korunmak için vadeli işlem piyasası sözleşmelerini portföylerine eklemeleri gerekliliğini ortaya koymuştur.	tr_TR
dc.description.abstract	It is frequently observed in the literature that futures contracts added to a portfolio with effective hedging ratios reduce portfolio risks. It is possible to determine the effective hedge ratios used by static and dynamic methods. The aim of this study and its difference from other studies in the literature is to determine the most effective hedging strategy for crisis periods in Türkiye by comparing static and dynamic models using the ISE-30 spot index and the ISE-30 futures index. The paper covers three different periods that stand out according to the volatility of the ISE-30 index. The first of these is the 23 May 2013 Gezi Park Events; the second is the 15 July 2016 Coup Attempt; and the third is the 11 March 2020 COVID-19 pandemic. According to the findings, static hedge models provide more effective protection for the Gezi Park Events period, while the dynamic hedged DCC-GARCH model provides the most effective protection for the Coup Attempt and COVID-19 pandemic. In addition, research findings reveal that investors should add futures market contracts to their portfolios to hedge against unhedged portfolios, although the differences between the results of hedged portfolios are small.	en_US
dc.identifier.citation	Baş, T. ve Özaydın, O. (2023). Dönemsel bazlı statik ve dinamik portföy koruma stratejileri: BİST30 örneği. International Journal of Social Inquiry, 16(2), 681−697	en_US
dc.identifier.eissn	1307-9999
dc.identifier.endpage	697
dc.identifier.issn	1307-8364
dc.identifier.issue	2
dc.identifier.startpage	681
dc.identifier.uri	https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/3049875	en_US
dc.identifier.uri	https://hdl.handle.net/11452/41449	en_US
dc.identifier.volume	16
dc.language.iso	tr	tr_TR
dc.publisher	Bursa Uludağ Üniversitesi	tr_TR
dc.relation.journal	International Journal of Social Inquiry	en_US
dc.relation.publicationcategory	Makale - Uluslararası Hakemli Dergi	tr_TR
dc.rights	info:eu-repo/semantics/openAccess	en_US
dc.subject.other	Koruma oranı	tr_TR
dc.subject.other	Dinamik modeller	tr_TR
dc.subject.other	BİST30 vadeli endeks	tr_TR
dc.subject.other	Portföy koruma	tr_TR
dc.subject.other	Dynamic models	en_US
dc.subject.other	ISE-30 futures index	en_US
dc.subject.other	Hedge ratio	en_US
dc.subject.other	Portfolio hedging	en_US
dc.title	Dönemsel bazlı statik ve dinamik portföy koruma stratejileri: BİST30 örneği	tr_TR
dc.title.alternative	Periodic static and dynamic portfolio hedging strategies: The case of ISE-30	en_US
dc.type	Article	en_US
dspace.entity.type	Publication	en_US